Guldet stiger
Medan finanskrisen fortfarande fortgår på flera fronter fortsätter guldet att nå historiskt högsta noteringar. I skrivande stund handlas guldet för 326,2496 SEK/g, vilket är det hittills högsta noterade priset i svenska kronor.
Läs mer...
Min premiepension
Jag har under kvällen tagit beslutet att utöka min position i guld, därför har jag begärt ännu ett fondbyte där jag byter ut Baring High Yield Bond Fund USD Inc mot BlackRock Global Funds – World Gold A2 USD.
Läs mer... Min premiepension
Ett nytt byte har begärts. Nedanstående fördelning förväntas bli verkställd 2011-03-24. Jag förväntar mig att gulder inom kort bryter taket vid $1 435 och därmed börjar noteras på betydligt högre nivåer.
Läs mer... Uppföljning av min premiepension
Min intention med detta blogginlägg är att ge en kort uppföljning av mitt senaste fondbyte och en redovisning av år 2010 samt dela med mig en del av mina tankar för år 2011. För er som har följt mig ett tag och även läser Börsgolvet kanske ni minns att mitt avkastningsmål för år 2010 har varit 30 %.
Läs mer...Guldet i media
För någon vecka sedan nämnde jag att mina guldpositioner skulle realiserats, därför vill jag kort återspegla vad som har hänt sedan dess och vad jag tror att vi kan förvänta oss framöver.
Vi har under de gångna dagarna kunnat läsa i media om rekordnivåer för både guld och silver. Tvärt emot min prognos har dessa två ädelmetaller, räknat i USD, slagit nya prisrekord. Räknat i vår lokala valuta, svenska kronor, är utvecklingen svagt negativt.
Min uppfattning har varit att vi inte skulle notera nya toppnoteringar, varken i USD eller SEK, där mitt ledande argument varit ett avtagande momentum. Vidare har vi sett prisökningar med avtagande volymer, vilket i mina ögon är ytterligare ett varningstecken.
Förklaring till denna oväntade reaktion, vilket inte nämns i media, är en fallande USD. Detta är precis vad Cornucopia skriver i ett av sina blogginlägg.
1 september 2010, dagen då mina positioner realiserats, kostade ett gram guld 291,83 SEK. I skrivande stund kostar ett gram guld 287,89 SEK, en nedgång med 1,35%. För samma period har guldpriset i USD stigit med 2,73%. Som nämnt ovan är orsaken en fallande USD, där US Dollar Index Futures Cash har sedan realiseringen av mina positioner fallit med 1,42%.
Precis som för någon vecka sedan, är jag fortfarande negativ till guldet i det korta perspektivet. Min nuvarande syn är att vi inte ska förvänta oss en fortsatt stark utveckling, utan små och helt oförutsägbara händelser. På lång sikt däremot är jag väldigt positiv, men där är vi inte än!
Med detta sagt, fortsätter jag att vänta på min negativa rekyl. Skulle jag ha helt fel, kommer nya långa positioner i guld först efter att köpviljan blivit bekräftad med ökande volymer. Till sist, glöm inte att prisrekordet för ett gram guld, i lokal valuta, är 324,03 kr.
Läs mer...Uppföljning av guldet
Sedan mitt förra PPM-byte, den 6 juli 2010, består min PPM-portfölj av BlackRock Global Funds – World Gold A2 USD med 100% av portföljvärdet. Med fredagens NAV på 370,00 SEK är utvecklingen dessvärre -6,1% sedan bytet, däremot är avkastningen 9,1% sedan årsskiftet.
Eftersom några av mina läsare undrar ifall jag fortfarande sitter med samma position, väljer jag att svara på den frågan via detta blogginlägg, samtidigt som jag kort sammanfattar min nuvarande marknadsuppfattning.
Till att börja med har USD tagit emot rejält med stryk under senaste tid. I skrivande stund ser jag att USD/SEK fortsätter att försvagas och noteras just nu på 7,1895, jämfört med fredagens stängning på 7,2066. För USD ser jag att vi befinner oss på en starkare stödnivå, vilket inom kort bör ge en reaktion uppåt.
Trots fallande USD har handlarna varit försiktiga till guldet. Vi kan även avläsa från diagrammet nedan att volymerna för senaste handelsdagar har varit lägre än vanligt, vilket bör tolkas som att denna nedgång ännu inte är lika hemsk som det kan tyckas tro vid första ögonblicket.
Det spekuleras både i media, av analytiker och även handlare om att konjunkturen blir allt starkare, vilket i sin tur minskar intresset för investering i guldet. Min personliga uppfattning är att vi inte ser en konjunktursförbättring, utan snarare inväntar en ny våg av ekonomisk försämring.
Med det sagt väljer jag att titta på några av de tekniska indikatorer jag följer. I diagrammet nedan presenterar jag RSI och MACD. Här kan vi avläsa att den fallande trenden mattas av och att en eventuell uppgång för guldet indikeras. En uppgång bör bekräftas tillsammans med stigande volymer.
Mini Gold Futures, ETH (DEC5 10)
Jag är fortfarande övertygad om att detta byte kommer att ge en god avkastning under kommande veckor, men jag råder ändå till stor försiktighet. På uppsidan vill jag se en stängning över 1 190 USD och i andra hand en stängning över 1 228 USD.
På nedsidan är min första stödnivå för Mini Gold Futures, ETH (DEC5 10) på 1 066 USD. Sålänge denna nivå håller, är jag kvar i leken med 100% guldinnehav. Samtidigt är min långsiktighet i guldet lika aktuell som tidigare!
Läs mer...Ifrågasätt den senaste tidens börsuppgång
Sedan 2009-03-09 har det svenska börsindexet (OMXS30) stigit med 53,27% räknat på fredagens stängningskurs (943,47). Räknat på högsta stängningskurs i år, 2010-04-26, har OMXS30 stigit 73,47%.
Mina intentioner med detta inlägg att väcka frågor genom att dela med mig min syn av verkligheten, samtidigt som jag vill att läsaren ska bibehålla ett kritiskt tänkande till både detta inlägg och marknaden i stort.
Därför har jag valt att titta på börsutvecklingen sedan 2009-04-17 med guld som valuta, det vill säga hur många Oz guld (YG) respektive börsindex kostar. För att inte krångla till det alltför mycket har jag valt att begränsa mig till S&P500 (ES), DJIA (YM), NASDAQ (NQ) och OMXS30. Klicka på länkarna ovan för att se diagram för respektive index.
Börsindex i reella termer
Ovanstående tabell illustrerar utvecklingen för de fyra börsindexen sedan 2009-04-17, där Δ1 är den procentuella utveklingen fram till 2010-04-26 och Δ2 är den procentuella utvecklingen fram till 2010-05-07. Varför jag har valt att fokusera på just 17:e april 2009 är för att utvecklingen i reella termer, det vill säga med exempelvis guld som valuta, i stort sett har varit helt oförändrad sedan dess.
Samtidigt har börsutvecklingen under samma period varit konstant stigande räknat i nominella termer, det vill säga i lokal valuta.
Det intressanta i denna tabell är att sätta den nominella och reella utvecklingen i förhållande till varandra, det vill säga att jämföra hur respektive börsindex har utvecklats i lokal valuta och sedan titta på utvecklingen jämfört med exempelvis guld.
För att sätta detta i perspektiv var DJIA värd 20 Oz guld år 1929, men bottnade nära 1 Oz år 1932. Hösten 2007, vid finanskrisens början, var DJIA värt 21 Oz guld, jämfört med dagens 8,55 Oz guld.
Trots att världens börser haft en enorm återhämtning i nominella termer är DJIA fortfarande -28% räknat från högsta noteringern (14 267) år 2007. För samma period är DJIA nästan -60%, räknat i reella termer.
Slutsatsen av detta inlägg är att det aldrig har funnits någon börsåterhämtning, och ännu mindre en börsuppgång, förstås bara i det fallet då vi väljer att använda reella tillgångar som valuta.
Läs mer...
